SOFTEX, en asociación con Bertha Capital y M8 Partners, se han unido para lanzar un Fondo de Inversión en Participaciones – Capital Semilla, destinado a invertir en startups de la Cuarta Revolución Industrial. El advenimiento de la digitalización como vector de transformación de los procesos, productos, servicios y modelos comerciales ha tenido un impacto significativo en la actividad empresarial. Añádase a esto un conjunto de otras tecnologías relacionadas con la impresión en 3D, los nuevos materiales y la biología sintética, por ejemplo, que integran el mundo físico, digital y biológico que caracteriza a una cuarta revolución industrial.

El Fondo Inova 4RI se dedicará al desarrollo de iniciativas disruptivas, basadas en la tecnología, que tratan de aprovechar las soluciones con tecnologías orientadas a la Cuarta Revolución Industrial. El objetivo es contribuir de manera significativa a ampliar el volumen de empresas de nueva creación vinculadas a la Cuarta Revolución Industrial, especialmente las que tienen soluciones que pueden apoyar la digitalización de la economía brasileña.

Inova 4RI tendrá como accionistas a empresas beneficiarias de la Ley Nacional de Informática que podrán invertir recursos de I+D en el Fondo, apoyando la generación de empresas de nueva creación y convirtiéndose en socios de las nacientes empresas de base tecnológica. El Fondo de Inversión en Participaciones nace respetando los reglamentos del Ministerio de Ciencia, Tecnología e Innovación (MCTI), con el fin de recaudar fondos de las contrapartes de investigación y desarrollo de la Ley de Informática, centrándose en el capital inicial, invirtiendo en empresas de base tecnológica con un límite medio de facturación de 16 millones de reales al año en el momento de la contribución, manteniendo siempre una participación minoritaria.

Desde el punto de vista de la base jurídica aplicable y la estrategia de inversión, destacamos:

  • El Fondo debe tener por objeto la capitalización de empresas de base tecnológica, el desarrollo o la producción de bienes y servicios de tecnología de la información y las comunicaciones (TIC);
  • El Fondo no puede tener una participación mayoritaria en la empresa invertida;
  • La startup debe tener al menos dos de las siguientes características:
    • desarrollar mejoras tecnológicas nuevas o significativas en los bienes, servicios o procesos;
    • comercializar los derechos de propiedad intelectual o los derechos de autor de los que es titular o que está obteniendo; o los bienes protegidos por esos derechos;
    • los gastos de investigación y desarrollo no deben ser inferiores al 5% de los ingresos brutos, excluidos los gastos destinados a la formación de activos fijos;
    • realizar a través de socios o empleados directos, profesionales técnicos superiores, actividades de desarrollo de software, ingeniería, investigación y desarrollo tecnológico y de mercado.
  • Además, la puesta en marcha también debe satisfacer:
    • Ingresos brutos anuales de hasta R$16MM, con ingresos comprobados que no excedan este límite en los últimos 3 años y distribución, como máximo, del 25% de los beneficios durante el período en que reciba la contribución de los recursos del Fondo;
    • La inversión no podrá ser realizada en una empresa controlada, directa o indirectamente, por una empresa cuyo activo total supere los 80 millones de reales o cuyos ingresos brutos anuales superen los 100 millones de reales.

El fondo debe mantener al menos el 90% (noventa por ciento) de su patrimonio neto invertido en activos (empresas de base tecnológica, y puede invertir hasta el 10% del valor del fondo en activos en el extranjero. El Fondo Inova 4RI tiene el objetivo de recaudar 50 millones de reales en un plazo de hasta cuatro años. Las contribuciones a las empresas de nueva creación oscilarán entre R$ 500 mil y R$ 5 millones.

Según Rubén Delgado, presidente de la SOFTEX, institución que ejecuta varios programas de apoyo a startups en Brasil (Startup Brasil, Connect Startup, Connect Startup-Industria, entre otros), la oportunidad de un Fondo de Inversión fue la última pieza que faltaba en el ecosistema de la SOFTEX, porque permitirá que muchos recursos asignados en las fases más arriesgadas de forma no reembolsable en diferentes programas puedan ser utilizados por el Fondo de Inversión, creando otro mecanismo de apoyo al ecosistema de startups. Las empresas que se benefician de la Ley de Tecnología de la Información pueden acceder a muchas empresas de nueva creación interesantes, que pueden tener una «participación» en el fondo para sus verticales comerciales definidos.

Desde el punto de vista de la tesis de inversión y de las áreas en las que se seleccionarán las startups, Rafael Moreira, CEO de Bertha Capital, señala que las tecnologías disruptivas como la Inteligencia Artificial, el Internet de las Cosas (IoT) y el Cloud Computing son ejemplos de tecnologías transversales que permiten negocios innovadores que estarán en el centro de la tesis de inversión. «El Fondo 4RI de Inova tiene como objetivo colocar un instrumento más para el ecosistema de startups y para las empresas beneficiarias de la Ley de Informática, ya que combinará startups en las principales tecnologías habilitantes del mercado, además de traer varias corporaciones empresariales con sus desafíos y, por lo tanto, oportunidades de demanda y apoyo segmentadas en sectores económicos como la banca, la industria, la electrónica, entre otros», destaca Moreira.